Hemen her yatırımcının yegane hedefi vardır: yatırımlarından olabildiğince fazla kar etmek. Bu hayali gerçekleştirmek için çoğu zaman kısa yoldan, zengin olma hayalleriyle verilen refleksif kararlarla yatırım yaparlar. İşte böyle yatırımlar çoğu zaman hüsranla sonuçlanır. Profesyonel yatırımcılar ise öncelikle risk konusunu göz önünde bulundururlar. Risk, basitçe zarar görme olasılığı olarak tarif edilebilir. İşte gerçek ve profesyonel bir yatırımcı için risk yönetimi oldukça önemli bir kavramdır. Yatırım yapmadan önce piyasanın genel durumu yani trendlerin yanı sıra yatırım yapılan ürünün karakteristik özelliklerini bilmek ve ona göre öngörüde bulunmak oldukça önemlidir. Piyasaların ve ürünlerin karmaşık yapısı, birçok etmenden etkilenmesi durumları da göz önünde bulundurulduğunda yatırım yapmak aslında sanıldığı kadar basit bir iş değildir. Bu nedenle yatırımcılar bütün birikimlerini yalnızca bir ürüne bağlamak istemezler. Yumurtaların hepsini bir sepete koymanın sakıncası herkesin malumudur. İşte bu ihtiyaçtan dolayı ortaya portföy kavramı çıkmıştır.

Portföy Nedir?

Portföy en az iki yatırım ürününe yatırılması anlamına gelir. Yatırımcılar portföy oluştururken, öncelikle risk toleranslarını belirlemelidir. Risk toleransı, yatırımcının tahammül edebileceği maksimum risk olarak tanımlanabilir. Kimi yatırımcılar, kısa vadede çok kazanma hedefinde olurlar. Bu yatırımcıların risk toleransı yüksektir. Haliyle kazanç ihtimali kadar kaybetme olasılığı da artmaktadır. Öte yandan kimi yatırımcılar için, daha sürdürülebilir bir yatırım stratejisi daha ağır basar. Bu yatırımcılar, yatırım yaptıkları ürünleri çeşitlendirerek herhangi birinde karşılaşabileceği olası bir olumsuz durumdan en az etkilenerek yatırım yaptıkları diğer ürünlerle kendilerini garanti altına almak isterler.

Örneğin, bir borsa yatırımcısı portföyünü oluştururken yalnızca bir şirketin hisse senedini almak yerine başka bir ya da birkaç şirketin de hissesini alarak riskini azaltır. Riski dağıtma olarak da değerlendirilebilecek bu gibi durumlarda yatırımcılar, ister ilk seçtikleri şirketle aynı sektörde iş yapan başka bir şirkete yatırımlarını yönlendireceği gibi bambaşka bir sektörde faaliyet gösteren bir şirket hissesi de alabilir. Yine borsa yatırımcısı hisse senetleri dışında döviz de alarak portföyünü zenginleştirebilir. Bunların dışında devlet tahvili, bono gibi diğer yatırım araçlarına da yönelebilir. Portföy oluştururken risk dağıtılması hedeflenirken bir zorluk da yatırımcıların karşısına çıkmaktadır. Bu da, bir yatırım ürününü takip etmek yerine birçok ürünü aynı zamanda takip etmenin zorluğudur. Bu durum deneyim ve bilgi birikimi gerektirmektedir. Söz konusu bilgi birikimi ihtiyacı portföy yönetimi kavramını ortaya çıkarmıştır.

Portföy Yönetimi Nedir?

Portföy yönetimi, bir yatırımcının risk toleransı, getiri beklentisi ve getiriyi beklediği vade göz önünde bulundurularak en yüksek kazanç sağlayacak yatırım ürünlerinden oluşan bir portföy oluşturulması ve bu portföyün yönetilmesidir. Bireysel yatırımcılar tarafından hayli zor olabilecek portföy yönetimi, günümüzde Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilen aracı kurumlar vasıtasıyla yürütülür. Yatırımcı ile aracı kurumlar arasında imzalanacak bir sözleşme ile yürütülen portföy yönetimi alanında uzman kişiler tarafından sunulan bir hizmettir. Bu sayede, yatırımcılar gereksiz risk almaktan ya da hakkında pek fazla bilgi sahibi olmadıkları yatırım ürünleri arasında boğulmaktan kurtulur. Daha sürdürülebilir bir yatırım stratejisine sahip olur. Portföy yönetim şirketleri eldeki kaynaklara göre yatırım ürünlerinin fayda ve maliyetlerini göz önünde bulundurarak portföy oluştururlar. Söz konusu yatırımın yani portföydeki ürünlerin ne zaman kar realizasyonunun yapılması gerektiğini planlamak da portföy yönetiminin önemli bir bileşenidir. Çünkü doğru yatırım yapmak için, yatırım ürününü uygun maliyetten almak kadar doğru zamanda elden çıkarmak da önemlidir.

Bir önceki yazımız olan Forex Regülasyonu Nedir ,Forex Regülasyonu Ne İşe Yarar ? başlıklı makalemizde regülasyon, Regülasyon ne demek ve regülasyon nedir hakkında bilgiler verilmektedir.